居民杠杆创新高,第一名非常出人预料!

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江南中学初一

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发表于 2019-12-4 09:52:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
近日,央妈发布了《中国金融稳定报告(2019)》。统计了34个城市的杠杆数据,结果非常出人意料。 在报告统计的34个城市中,居民杠杆率高于80%的城市有5个,从高到低依次分别为杭州(103.2%)、厦门(96.3%)、温州(91.1%)、海口(83.8%)、深圳(82.3%)。
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而在2018年,住户部门杠杆率超过全国水平的省市有:浙江(83.7%)、上海(83.3%)、北京(72.4%)、广东(70.6%)、甘肃(70.1%)、重庆(68.6%)、福建(65.8%)和江西(63.1%)。 其中杭州楼市贷款从2016年开始增速飞快,而且是2019年第一个杠杆率超过100%的城市。而在2016-2018年,杭州住户贷款余额增速分别为33.1%、23.8%和44.5%,远超同期GDP增速,房价也水涨船高。 站长觉得,其实也不用过于担忧,因为杭州游资众多,投资比较活跃。当地杠杆高,一方面是因为外地人出于投资目的在杭州买房,但购房者并不在杭州工作生活,买房后虽增加了当地贷款,但没有形成相应的GDP。因此,这部分异地购房者占比较大的省市即使形成了较高的居民杠杆率,也不一定完全对应金融风险。 在经济起飞的过程中,房价高速增长,造就了一批富豪。在这一阶段,如果是挣工资,可能增加两倍;但如果是购买相应的房地产,可能资产增值就不止两倍。及早进场抄底的人赚得盆满钵满,而一直观望的人被套得严严实实。站长的朋友小吴夫妇就是个例子。虽然他们都是杭州本地人,2016年就结了婚,现在孩子都两岁了,但还是没有成功置业。 其实2017年小吴两口子就开始物色楼盘了,但东看看西看看,一直没有拿定主意。
等到2018年,楼盘是看好了,首付钱也攒够了,可杭州出台了购房摇号政策,俩人一共摇了20多次都没摇上。后来杭州楼市价格飞速上涨,夫妻俩现在只能望楼兴叹了。可见,成功置业也是需要一定运气的。 而厦门楼市2016-2018年住户贷款余额增速分别是20.6%、27.3%和7.8%。截至2018年12月,厦门的住户贷款达到4615亿元,其中,中长期贷款3675亿元,占比80%左右。而住户中长期贷款中,绝大多数是房贷。 站长看来,厦门房贷增速快,与他们的人口增速有关。厦门市统计局数据显示,厦门市户籍人口从1978年的90.78万人增加到2018年的242.53万人,2018年末,全市常住人口达411万人。
2005-2013年,厦门人口增速高居全省首位,9年间人口增长了65.78%。2014-2018年为例,厦门户籍人口分别增加了6.6万、7.7万、9.4万、10.4万、11.5万。相比之下,有一半以上的区县人口出现了负增长,尤其是闽北、闽西等山区县人口负增长高达两成以上。 人口的大量汇聚,让厦门楼市对周围产生了巨大的“虹吸效应”。例如,厦门周围的泉州是福建经济第一大市,也是全国民营经济最为发达的地区之一,但泉州市区目前的房价却只有厦门的三分之一左右。也就是说,厦门的房子在保值升值方面远远领先周围的泉州、龙岩等地。 而且福建省经商群体庞大,实力雄厚,购买力强。

很多泉州人在厦门的房子上涨了,周围的亲戚朋友自然也都会过去买。
而当人们纷纷置业、加杠杆的过程,实际上也是资产快速形成、快速增值的一个重要阶段。一方面是杠杆率的提升,另一方面是广大居民财富快速增长。我国大量的中产阶级阶层正是如此形成的。所以说房地产涨有它的道理,跌也有一定的道理。 站长从厦门的发展数据发现了楼市发展的规律。一个城市如果吸引不了增量人口和异地购房者,楼市发展的空间就会非常狭隘。 而住房杠杆率是什么意思?高了又会有哪些重大影响? 居民负债是由个人消费贷款、居民住房按揭贷款和经营贷款组成的。但在国内,居民住房按揭贷款占绝大多数。居民杠杆率的计算方式为,居民杠杆率=住户贷款余额/GDP。 杠杆率越高,说明居民负债越高,过高的居民杠杆率短期内可对经济增长产生促进作用,但长期来看,将对消费与投资产生挤出效应,对经济增长的速度与质量都会有所抑制。

央行的《中国区域金融运行报告(2019)》中的数据显示,居民杠杆率水平每上升1个百分点,社会零售品消费总额增速会下降0.3个百分点左右。 但站长从国家统计局数据分析发现,这个影响对我们的日常生活来说并不算大。2018年1-12月社会消费品零售总额增长9.0%,至2019年三季度社会消费品零售总额增长8.2%,确实略有下降。但如果把汽车一项排除掉,2019年三季度社会消费品零售总额的增长仍然是9%,也就是说下降主要来自于汽车领域——余钱少了,大家就不买车、不换车了呗,至于吃饭穿衣,还是可以照常消费。 总体来看,中国居民的偿债负担还是比较低的。另外,中国居民偿债比例低于全球风险指标,我国现在大概只有9.5%左右,还没有达到12%的临界水平。也就是说,现今我国居民偿债风险相对较低,偿债能力总体较强,希望未来能继续保持稳健的、良性的增长。

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数据来源:wind 根据央行《2019年第三季度中国货币政策执行报告》显示,9月末住户贷款余额为53.6万亿元,其中个人住房贷款余额29.05万亿元,占住户部门债务余额的比例为54.2%。

从目前看,我国居民杠杆率在全球已处于中等水平,但与欧美部分发达国家相比还有一定的距离,而且风险仍旧可控。因为从前年开始就严管资金进入房地产了,最明显的就是有名的首付贷叫停。 2007年美国发生金融危机,是因为他们在房贷上支持零首付,后来房价大幅度下降了40%-60%,大量贷款人开始违约断供,银行开始出现大规模坏账才崩的盘。而我国坚持“房住不炒”的整体基调,同时各类贷款主体也在严格控制个人消费贷违规流入房市和股市,规范消费贷和信用卡的使用行为。举个例子,现在有的地方首付都高达70%了。相对而言,我国的风险就得到了很好的控制。 目前房地产在经济增长中仍然发挥着比较重要的作用,随着房地产的平稳,投机性需求被压制,部分城市的房价会趋于平稳。相应的,未来部分城市居民杠杆率上升速度或会下降。但过高的区域要非常谨慎,因为房产至少得持有1-2年,进场可比股票麻烦,找接盘侠和快速离场可不是那么容易的。



来源: 地产情报站         


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发表于 2019-12-4 10:04:49 来自手机 | 显示全部楼层
我们首付这么高,风险当然小了。
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发表于 2019-12-4 10:09:46 来自手机 | 显示全部楼层
炒房与赌博是一样
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发表于 2019-12-4 10:11:44 来自手机 | 显示全部楼层
外地贷款多,把房价炒高,这不是把风险转移给本地人了吗,增加了本地刚需置业的难度。
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发表于 2019-12-4 10:16:56 来自手机 | 显示全部楼层
意味着楼市随时有下跌风险,而且一旦下跌趋势形成,会比其他低杠杆率城市跌得更可怕。
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发表于 2019-12-4 10:23:08 来自手机 | 显示全部楼层
看看就业形势就明白了
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